ASELSAN Hisseleri İçin Yeni Hedef Fiyat Açıklandı

ASELSAN (ASELS) hisseleri için yeni hedef fiyat açıklandı. İnfo Yatırım, 16 Eylül 2026 tarihli raporunda ASELSAN için hedef fiyatını 510 TL’ye revize ederken, mevcut fiyat üzerinden yüzde 35,28 potansiyel getiri hesapladı. Raporda artan küresel savunma harcamaları, güçlü sipariş görünümü ve devam eden kapasite yatırımları şirketin büyüme görünümünü destekleyen başlıca unsurlar olarak sıralandı.

ASELSAN için 510 TL hedef fiyat

İnfo Yatırım tarafından yayımlanan değerlendirmede ASELSAN’ın küresel savunma harcamalarındaki artıştan faydalanabilecek şirketlerden biri olduğu belirtildi.

NATO ülkelerinin 2035 yılına kadar savunma ve güvenlik harcamalarını gayrisafi yurt içi hasılanın yüzde 5’ine çıkarma taahhüdünün, sektör açısından uzun vadeli talebi destekleyebileceği ifade edildi.

Raporda ASELSAN’ın hava savunma sistemleri, radar, elektronik harp, elektro-optik, komuta kontrol ve haberleşme çözümlerindeki konumu da yatırım tezinin önemli unsurları arasında gösterildi.

İhracat payında yüzde 30 hedefi

ASELSAN’ın ihracatın toplam gelirler içindeki payını 2030 yılına kadar yüzde 30 seviyesine çıkarma hedefi raporda öne çıkan başlıklardan biri oldu.

Şirketin yurt içi siparişlerinin yaklaşık yüzde 90’ının döviz bazında olduğu belirtilirken, ihracat payındaki yükselişin kur riskinin yönetimine ve kâr marjlarına destek sağlayabileceği değerlendirildi.

ASELSAN’ın Defense News Top 100 listesinde 43. sıradan 40. sıraya yükseldiği ve savunma gelirlerini yıllık yüzde 26 artırarak 4,5 milyar dolara çıkardığı da hatırlatıldı.

Sipariş bakiyesi 23,2 milyar dolara ulaştı

İnfo Yatırım’ın değerlendirmesine göre ASELSAN’ın bakiye siparişleri 2026 yılının ilk yarısında çeyreklik bazda yüzde 12 artarak 23,2 milyar dolara yükseldi.

Siparişlerin yüzde 97’sinin savunma sektöründen geldiği belirtildi.

Aynı dönemde şirketin Ar-Ge harcamaları 804 milyon dolara ulaşırken, yatırım harcamalarının satışlara oranı yüzde 38 olarak gerçekleşti.

Yeni teknoloji üssü büyümeyi destekleyebilir

Raporda ASELSAN’ın devam eden yatırımlarına da dikkat çekildi.

Çelik Kubbe projesinin yanı sıra Ankara Oğulbey’de yaklaşık 6 bin 500 dönümlük alanda planlanan 2 milyar doların üzerindeki Teknoloji Üssü yatırımı ve şirketin 2029 yılı itibarıyla üretim kapasitesini yaklaşık iki katına çıkarma hedefi orta ve uzun vadeli katalizörler arasında gösterildi.

Yüksek yatırımlar kısa vadede risk oluşturabilir

İnfo Yatırım, olumlu beklentilerin yanında bazı risklere de dikkat çekti.

Yüksek yatırım harcamalarının kısa vadede serbest nakit akışı üzerinde baskı oluşturabileceği belirtilirken, yeni kapasitenin devreye alınmasıyla birlikte yatırımların satışlara ve operasyonel kârlılığa katkı sağlamasının beklendiği ifade edildi.

Değerlemede 2026 ve 2027 yılı F/K ile FD/FAVÖK çarpanlarının eşit ağırlıklarla kullanıldığı ve yurt dışındaki benzer savunma şirketlerinin emsal alındığı belirtildi.

İnfo Yatırım’ın ASELSAN hedef fiyatı

İnfo Yatırım: 510 TL

Potansiyel getiri: Yüzde 35,28

Rapor tarihi: 16 Eylül 2026