Bilançolar Öncesi Bankalar: Kâr Güçlü, Ayrışma Netleşiyor

Yapı Kredi Yatırım’ın bilanço öncesi bankacılık raporuna göre, VAKBN, AKBNK, ISCTR ve ALBRK hisselerinde net faiz marjı ve TÜFE katkısıyla kârlılık görünümü daha güçlü. Buna karşılık TSKB, HALKB ve GARAN tarafında artan karşılık giderleri nedeniyle bilanço performansının daha sınırlı kalabileceği değerlendiriliyor.

Net faiz marjı ve TÜFE katkısı öne çıkıyor

Raporda, TL kredi–mevduat makasındaki iyileşme ve TÜFE’ye endeksli menkul kıymetlerden elde edilen gelirlerin 4Ç25’te net faiz gelirlerini desteklediği vurgulandı. Bu görünüm, sektör genelinde net kârların hem çeyreklik hem de yıllık bazda artmasına zemin hazırlıyor.

Hangi bankalar öne çıkıyor?

Yapı Kredi Yatırım’ın bilanço öncesi beklentilerine göre VAKBN, AKBNK, ISCTR ve ALBRK hisselerinde kârlılık görünümü daha güçlü. Bu bankalarda bilanço yapısı ve faiz gelirlerinin katkısı öne çıkıyor.

Buna karşılık TSKB, HALKB ve GARAN tarafında, artan karşılık giderleri nedeniyle kâr artışının daha sınırlı kalabileceği ifade ediliyor.

Karşılık giderleri kritik risk başlığı

Raporda, takipteki alacak girişlerindeki artış ve buna bağlı karşılık giderleri sektör genelinde en önemli risk unsuru olarak öne çıkıyor. Bu nedenle bilanço sonuçları açıklandığında bankalar arasındaki ayrışmanın daha net görülmesi bekleniyor.