BİM Bilançosu Nasıl Yorumlandı, Yeni Hedef Fiyatlar Kaç TL?
BİM'in üçüncü çeyrek net kârı beklentileri aşarken, aracı kurumlar bilanço sonrası değerlendirmelerini paylaştı. İşte 12 kurumun BIMAS için hedef fiyatları ve tavsiyeleri.
BİM Birleşik Mağazalar (BIMAS), 2026 yılının üçüncü çeyreğinde yıllık yüzde 51,8 artışla 10,39 milyar TL net kâr açıkladı.
Bu sonuç, 8,83 milyar TL'lik piyasa beklentisinin yaklaşık yüzde 17,6 üzerinde gerçekleşti.
Şirketin satış gelirleri yüzde 5,4 artarak 245,74 milyar TL'ye, FAVÖK'ü ise yüzde 3,2 yükselişle 17,72 milyar TL'ye ulaştı.
Buna karşın FAVÖK marjı yüzde 7,37'den yüzde 7,21'e geriledi.
BİM'in yılın ilk 9 ayındaki net kârı ise yüzde 79,1 artışla 26,15 milyar TL oldu.
Net Kâr Artışında Yatırım Gelirleri Etkili Oldu
Net kârın beklentileri aşmasında yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirlerin 4,24 milyar TL'ye yükselmesi ve vergi giderlerindeki azalma önemli rol oynadı.
Şirketin toplam mağaza sayısı üçüncü çeyrek sonunda 14 bin 964'e ulaştı.
Enflasyon muhasebesi hariç aynı mağaza satışları yüzde 32,5 artarken müşteri trafiği yüzde 1,8 geriledi.
İlk 9 aylık işletme faaliyetlerinden nakit akışı ise yüzde 28,4 artarak 64,89 milyar TL'ye yükseldi.
Aracı Kurumlar BİM Bilançosu İçin Ne Dedi?
İş Yatırım, net kârın beklentileri aşmasını olumlu değerlendirirken müşteri trafiğindeki düşüş ve mağaza açılış hızındaki yavaşlamaya dikkat çekti.
Deniz Yatırım, güçlü operasyonel performansı olumlu karşılarken kâr marjlarındaki sınırlı gerilemeyi risk olarak gösterdi.
Gedik Yatırım, bilanço sonuçlarını sınırlı pozitif değerlendirerek net kâr artışında faaliyet dışı gelirlerin etkisini vurguladı.
Yapı Kredi Yatırım, Kuveyt Türk Yatırım ve Vakıf Yatırım da sonuçları genel olarak olumlu veya sınırlı olumlu değerlendirirken güçlü nakit yaratımı öne çıkan unsurlar arasında gösterdi.
BİM Hissesi İçin Hedef Fiyatlar
Bilanço sonrasında 12 aracı kurumun BIMAS için açıkladığı hedef fiyatlar 427 TL ile 565,90 TL arasında değişti.
Kurumların hedef fiyat ortalaması 513,94 TL olurken bu rakam, 379 TL'lik referans hisse fiyatına göre yaklaşık yüzde 35,6 yükseliş potansiyeline işaret etti.
| Aracı Kurum | Hedef Fiyat | Tavsiye | Prim Potansiyeli |
|---|---|---|---|
| İş Yatırım | 492,38 TL | Al | %29,91 |
| Ziraat Yatırım | 557,50 TL | Al | %47,09 |
| Deniz Yatırım | 495,45 TL | Al | %30,72 |
| Gedik Yatırım | 530,00 TL | Endekse paralel | %39,84 |
| Garanti BBVA Yatırım | 508,00 TL | Endeks üstü | %34,03 |
| Şeker Yatırım | 496,00 TL | Al | %30,87 |
| Tacirler Yatırım | 463,50 TL | Al | %22,29 |
| Kuveyt Türk Yatırım | 558,00 TL | Al | %47,22 |
| Yapı Kredi Yatırım | 540,00 TL | Al | %42,48 |
| İnfo Yatırım | 533,50 TL | Belirtilmedi | %40,76 |
| Halk Yatırım | 565,90 TL | Al | %49,31 |
| Vakıf Yatırım | 427,00 TL | Endeks üstü | %12,66 |
Prim potansiyelleri 379 TL referans fiyat üzerinden hesaplanmıştır.
