BlackRock'ın Türkiye Yatırımlarında Sert Düşüş
BlackRock fonunun Türkiye ağırlığı yüzde 11'den yüzde 0,5'e düştü. Fon, Akbank ve İş Bankası hisselerini satarken yatırımlarını başka ülkelere yöneltti.
Dünyanın en büyük varlık yönetim şirketlerinden BlackRock tarafından yönetilen Frontiers Investment Trust, 2026 yılının başında Türkiye piyasalarına yönelik artırdığı yatırımlarını takip eden aylarda önemli ölçüde azalttı.
Londra Borsası'nda işlem gören fonun Türkiye varlıklarındaki ağırlığı, şubat ayında ulaştığı yüzde 11 seviyesinden haziran sonunda yüzde 0,5'e geriledi.
Türkiye Today'de yer alan habere göre fonun yatırım stratejisindeki değişimde, Orta Doğu'da artan jeopolitik gerilim ve yükselen enerji maliyetlerinin Türkiye ekonomisi üzerindeki olası etkilerine ilişkin endişeler belirleyici oldu.
BlackRock neden Türkiye yatırımlarını azalttı?
Frontiers Investment Trust, 2026 yılının başında Türkiye'de gerileyen enflasyon, faiz indirimleri ve bankacılık hisselerinin uluslararası benzerlerine kıyasla düşük değerleme çarpanlarıyla işlem görmesi nedeniyle Türkiye pozisyonunu artırmıştı.
Ocak ayında Borsa İstanbul'da yaşanan yükseliş de fonun yatırımlarını destekledi. Söz konusu dönemde BIST 100 endeksi yüzde 23,7, Akbank hisseleri ise yüzde 31,6 değer kazandı.
Ancak ABD ile İran arasındaki gerilimin yükselmesi ve Orta Doğu'daki çatışmaların petrol fiyatlarını artırması, fonun Türkiye'ye yönelik değerlendirmelerini değiştirdi.
Artan enerji maliyetlerinin Türkiye'nin dış dengesi ve enflasyondaki düşüş süreci üzerinde baskı oluşturabileceğine ilişkin riskler, fonun Türk varlıklarındaki pozisyonlarını azaltmasında etkili oldu.
Fon yönetimi, mart ayında İş Bankası hisselerindeki yatırımlarını tamamen sonlandırırken Akbank ve sağlık sektöründe faaliyet gösteren MLP'deki pozisyonlarını küçülttü.
Mayıs ayında ise Akbank hisselerinde kalan payların da satıldığı teyit edildi.
Türkiye yatırımları yüzde 95 azaldı
Frontiers Investment Trust'ın Türkiye yatırımlarının net varlıklar içindeki payı, Şubat 2026'da yüzde 11'e ulaşmıştı. Bu dönemde Türkiye pozisyonunun değeri yaklaşık 36 milyon sterlin, yani 48 milyon dolar seviyesindeydi.
Mart ayında yüzde 2,4'e gerileyen Türkiye ağırlığı, haziran sonunda yüzde 0,5'e kadar düştü.
Böylece Türkiye'nin fon portföyündeki ağırlığı, şubat ayındaki zirvesine kıyasla yaklaşık yüzde 95,5 oranında azaldı.
Fonun 30 Haziran tarihli portföy raporunda Akbank, İş Bankası ve MLP hisseleri yer almadı.
Buna karşılık Türkiye'de de faaliyet gösteren Kanada merkezli Eldorado Gold şirketindeki yaklaşık 1,9 milyon dolarlık yatırımın korunduğu görüldü. Bu pozisyon, fonun toplam varlıklarının yüzde 0,4'üne karşılık geldi.
Eldorado Gold'un Kanada merkezli olması nedeniyle söz konusu yatırım, doğrudan Borsa İstanbul'da işlem gören bir Türk şirketi hissesiyle aynı kapsamda değerlendirilmiyor.
Borsa İstanbul'da yükselişin ardından sert kayıplar yaşandı
2026 yılının ilk aylarında yabancı yatırımcıların Türk hisselerine yönelik ilgisi artmıştı.
Şubat ayı sonuna kadar yabancı yatırımcıların Borsa İstanbul'da gerçekleştirdiği net hisse alımları 2,3 milyar dolara ulaşırken ocak ayında enflasyonun yüzde 30,7 seviyesine gerilemesi de piyasalardaki iyimserliği destekledi.
BIST 100 endeksi, nisan ayında 15 bin puanın üzerine çıkarak rekor seviyelere ulaştı.
Ancak ilerleyen aylarda yatırım fonlarındaki satış baskısı ve manipülasyon incelemelerine ilişkin endişeler piyasada dalgalanmayı artırdı.
Endeks, eylül ayında yüzde 16,7 değer kaybederken 23 Ekim'de 11.116,99 puana geriledi.
Bu seviye, BIST 100 endeksinin 52 haftalık zirvesine kıyasla yaklaşık yüzde 27 düşüşe karşılık geldi.
BlackRock fonu hangi ülkelere yöneldi?
Türkiye yatırımlarını azaltan Frontiers Investment Trust'ın toplam varlıkları 417,7 milyon sterline ulaştı.
Fonun portföyünde en yüksek ağırlığa sahip ülkeler arasında Suudi Arabistan, Kazakistan ve Birleşik Arap Emirlikleri öne çıktı.
|
Ülke |
Portföy ağırlığı |
|---|---|
|
Suudi Arabistan |
%11,3 |
|
Kazakistan |
%10,4 |
|
Birleşik Arap Emirlikleri |
%9,5 |
|
Türkiye |
%0,5 |
Fon yönetimi, Türkiye'deki pozisyonlarını azaltırken yatırımlarını Gürcistan, Mısır, Pakistan, Arjantin, Endonezya ve Nijerya gibi gelişmekte olan piyasalara yönlendirdi.
Bu ülkelerin tercih edilmesinde değerleme seviyeleri ve büyüme potansiyeline ilişkin beklentilerin etkili olduğu belirtildi.
Frontiers Investment Trust'ın portföyündeki değişim, fonun 2026 yılının başında Türkiye varlıklarına yönelik artırdığı ağırlığı yılın ilk yarısı tamamlanmadan büyük ölçüde geri çektiğini ortaya koydu.