Dev Bankalar Avrupa Savunma Hisselerinde Fırsat Görüyor

Avrupa’da yeniden silahlanma süreci devam ederken Barclays ve RBC Capital Markets analistleri, bölgedeki savunma şirketlerine ilişkin beklentilerini açıkladı.

Her iki banka da son dönemde savunma hisselerinde yaşanan geri çekilmeyi sektöre giriş açısından fırsat olarak değerlendirirken, Avrupa’daki savunma harcamalarının önümüzdeki yıllarda büyümeye devam etmesini bekliyor.

RBC üç savunma şirketine olumlu not verdi

Colin Moody liderliğindeki RBC Capital Markets analistleri, Avrupa savunma sektöründe faaliyet gösteren çok sayıda şirketi takip kapsamına aldı.

Banka, Rheinmetall, Thales ve Leonardo hisselerine “sektörün üzerinde performans” notu verirken, CSG, BAE Systems ve Saab için “sektör performansı” değerlendirmesinde bulundu.

Barclays’ten Saab için not artışı

Barclays, Saab’ın notunu “ağırlığını artır” seviyesine yükseltti. Banka ayrıca Kongsberg Gruppen, Babcock International Group ve Renk Group’u aynı notla takip etmeye başladı.

Afonso Osorio liderliğindeki Barclays analistleri, Avrupa savunma sektörüne yönelik olumlu beklentilerini korurken yatırımcıların şirket seçiminde daha seçici hareket etmesi gerektiğini belirtti.

Osorio, “Savunma sektörüne yukarıdan aşağıya bakıldığında olumlu görüşümüzü koruyoruz ancak yatırımcılar açısından görünürlük, portföy kalitesi ve uygulama kabiliyeti daha önemli faktörler haline geldikçe şirketler arasındaki farklılaşmanın artmasını bekliyoruz” ifadelerini kullandı.

Savunma hisseleri zirveden yüzde 13 geriledi

2022’den itibaren yükseliş kaydeden Avrupa savunma hisseleri, bu yılın ilk yarısında büyük ölçüde yatay seyretti.

Yüksek değerlemeler, Almanya’nın askeri yatırımlarına yönelik beklentiler ve savunma şirketlerinin insansız hava araçları ile modern savaş teknolojilerindeki ilerleme hızına ilişkin endişeler hisselerin performansında etkili oldu.

RBC’den Moody, sektörün mart ayındaki zirvesinden bu yana yüzde 13 gerilediğini belirtti.

Moody, “Sektör, mart ayındaki zirvesinden bu yana yüzde 13 geriledi. Bu düşüş, güçlü temel görünümle birleştiğinde, sektörün geneli için cazip bir giriş noktası oluşturuyor” dedi.

Savunma harcamalarında 2030 beklentisi

RBC’nin değerlendirmesine göre Avrupa’nın yeniden silahlanma süreci, bölgedeki yıllık savunma harcamalarının 2030’a kadar yüzde 16 oranında büyümesini sağlayacak.

Avrupa ülkelerinin Rusya’yı caydırmaya yeniden ağırlık vermesiyle savunma bütçelerindeki harcamaların önemli bölümünün geleneksel askeri ekipmanlara yönelmeye devam etmesi bekleniyor.