Fitch: Türk Bankaları Faiz Marjlarını Genişletecek

Fitch Ratings, Türk bankacılık sektöründe 2025’in son çeyreğinde operasyonel kârlılığın belirgin şekilde iyileştiğini açıkladı.

Kuruluş, net faiz marjındaki genişlemenin yüksek kredi karşılıkları ve faaliyet giderlerini dengelediğini belirtti.

Fitch, 2026 yılında net faiz marjlarının daha da genişlemesini beklerken, bu görünümün büyük ölçüde İran savaşı kaynaklı ekonomik etkilerin süresi ve para politikasının seyrine bağlı olacağını vurguladı.

Swap maliyetleri hariç ortalama net faiz marjı, 2025’in üçüncü çeyreğinde yüzde 5,4 seviyesindeyken son çeyrekte yüzde 6,8’e yükseldi. Bu artışta fonlama maliyetlerindeki gerilemenin etkili olduğu belirtildi.

Kredi getirilerinin ise görece istikrarlı kaldığı ifade edildi.

Bu gelişmeyle birlikte rapor kapsamındaki 13 bankanın ortalama faaliyet kârı/risk ağırlıklı varlık oranı yüzde 4,1’den yüzde 5,1’e çıktı.

Kur etkisinden arındırılmış brüt kredi büyümesi de hızlandı. 2025’in üçüncü çeyreğinde yüzde 6,6 olan kredi büyümesi, son çeyrekte yüzde 7,9’a yükseldi. Artışın ağırlıklı olarak Türk lirası bireysel kredilerden kaynaklandığı kaydedildi.

Sorunlu kredi girişleri arttı

Fitch, buna karşın varlık kalitesindeki bozulmanın sürdüğünü belirtti.

Ortalama takipteki kredi oranı üçüncü çeyrek sonundaki yüzde 2,9 seviyesinden yıl sonunda yüzde 3,1’e yükseldi.

Kuruluş, yüksek Türk lirası faizleri ve ekonomik büyümedeki yavaşlama nedeniyle tüm segmentlerde sorunlu kredi girişlerinin arttığını ifade etti. Özellikle bireysel krediler ve KOBİ portföylerinin baskı altında kalmayı sürdürebileceği belirtildi.

Bankaların yabancı para mevduatlarının toplam mevduatlar içindeki payı yüzde 35 seviyesinde yatay kaldı. Yüksek Türk lirası faizleri ve kur istikrarının Türk lirası mevduat talebini desteklediği ifade edildi.

Yabancı para toptan fonlamanın özkaynak dışı fonlama içindeki payının ise yüzde 20 seviyesinde büyük ölçüde sabit kaldığı kaydedildi.

Sermaye yeterliliği tarafında ortalama çekirdek ana sermaye oranı yüzde 13,5’ten yüzde 14,1’e yükseldi. Ancak Fitch, 1 Ocak 2026 itibarıyla düzenleyici esnekliklerin kaldırılmasıyla birlikte bankaların sermaye oranlarında ortalama 170 ila 200 baz puanlık düşüş beklediğini açıkladı.