Fonlarda Tasfiye Süreci Netleşti: Yatırımcılara Ödeme Nasıl Yapılacak?

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), 17 Eylül 2026 tarihli ve 2026/61 sayılı bülteni ile tasfiye edilmesine karar verilen yatırım fonlarına ilişkin sürecin nasıl yürütüleceğini açıkladı.

SPK kararına göre Tera Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu fonların portföy saklayıcısı olarak Türkiye İş Bankası AŞ görevlendirildi.

A1 Capital Portföy Yönetimi AŞ, Atlas Portföy Yönetimi AŞ, Bulls Portföy Yönetimi AŞ, Hedef Portföy Yönetimi AŞ, Pardus Portföy Yönetimi AŞ ve Pusula Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu fonların portföy saklayıcısı olarak ise Ziraat Bankası görevlendirildi. Bankalar tasfiye süreçlerinin yürütülmesinde yetkilendirildi.

Tasfiye usul ve esaslarının yürürlüğe girmesini takip eden 2 iş günü içerisinde fonların tedavüldeki toplam katılma payı adedi ile yatırımcıların bireysel saklama hesaplarındaki katılma payları mutabakatlaştırılacak.

Varsa rehin, haciz, tedbir ve diğer takyidatlar ile gerçekleşmemiş emirlere ilişkin mutabakat da Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) ile bankalar arasında yapılacak.

Fon portföyündeki finansal varlıklar Takasbank’ta ilgili bankalar nezdindeki hesaplar altında saklanacak. Fonların repo, ters repo, borsa para piyasası işlemleri, vadeli mevduat, katılma hesapları, kullanılan krediler ve diğer işlemlerinden kaynaklanan borç ve alacakların mutabakatının ise önceki saklama kuruluşu, banka ve Takasbank arasında yapılması öngörüldü.

SPK, söz konusu işlemlerin Kurul kararını takip eden en geç 10 iş günü içinde tamamlanmasını öngördü.

Yatırımcılara payları oranında ödeme yapılacak

Fon portföylerindeki finansal varlıklar, yatırımcı menfaati, piyasa derinliği ve likidite koşulları dikkate alınarak bankaların belirleyeceği sıklıkta verilecek satış talimatlarıyla nakde dönüştürülecek.

Bankalar, varlığın niteliğine göre doğrudan satış talimatı verebilecek veya işlemi bir yatırım kuruluşu aracılığıyla gerçekleştirebilecek.

Elde edilen nakit, bankalar tarafından belirlenecek dönemlerde fon yatırımcılarının mutabakatı yapılmış bireysel saklama hesaplarına, sahip oldukları fon katılma payı oranında aktarılacak.

İhbarlı fonlarda 17 Eylül 2026 saat 13.30’dan sonra verilen katılma payı iade talimatları ile para piyasası fonlarında izahnamede belirtilen gün sonu valör atlama saatinden sonra verilen iade talimatları da tasfiye kapsamına alınacak.

TEFAS üzerinden satım emri verilen ancak gerçekleştirilemeyen iade talimatları nedeniyle oluşan tutarlar fon hesabına borç olarak kaydedilecek. Elde edilen nakitle öncelikli olarak bu borçların ödemesi yapılacak.

Tasfiye için en fazla 3 aylık süre

SPK kararına göre fonların malvarlığının tasfiyesi, tasfiye duyuru tarihinden itibaren geçecek en fazla 3 aylık sürenin bitimini izleyen ilk iş gününde sona erecek. Kurulun uygun görmesi halinde bu süre uzatılabilecek.

Tasfiyenin sona ermesini takip eden ilk iş gününde fon izahnamesinin nerede yayımlandığına ilişkin kayıt ticaret sicilinden terkin ettirilecek.

SPK’nın güncellediği listede toplam 131 yatırım fonu bulunuyor. Listede A1 Capital Portföy’ün 9, Atlas Portföy’ün 16, Bulls Portföy’ün 16, Hedef Portföy’ün 31, Pardus Portföy’ün 33, Pusula Portföy’ün 11 ve Tera Portföy’ün 6 fonu yer alıyor.