Korku Endeksinde Kısa Pozisyonlar 3 Yılın Zirvesinde
Hedge fonlar, piyasalarda sakinliğin süreceği beklentisiyle VIX’te kısa pozisyonlarını artırdı. Net kısa pozisyon sayısı 92.786’ya çıkarak 2022’den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.
Küresel piyasalarda dalgalanmaların azalmasıyla birlikte hedge fonlar “korku endeksi” olarak bilinen VIX’te kısa pozisyonlarını artırıyor. ABD Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu (CFTC) verilerine göre, büyük yatırımcılar ve hedge fonlar 19 Ağustos’ta sona eren haftada VIX’e bağlı vadeli işlemlerde net 92.786 kısa pozisyon taşıdı. Bu seviye en son Eylül 2022’de görülmüştü.
Susquehanna’dan türev ürün stratejisti Chris Murphy, bu kadar yoğun “volatilite düşüşü” pozisyonunun yatırımcı güvenini ya da rehaveti gösterdiğini söyledi. Murphy, “Eğer volatilite aniden artarsa, bu pozisyonlar yatırımcıları ters köşe yakalayabilir” uyarısında bulundu.
Benzer örnekler geçmişte de yaşandı. 2025 Şubat’ında S&P 500 zirve yaparken, ticaret savaşlarına ilişkin endişelerle volatilite hızla yükselmişti. 2024 yazında ise VIX’e karşı yoğun pozisyon alan yatırımcılar, Japon yeni carry trade işlemlerinin çökmesiyle büyük kayıplar yaşamıştı.
Şu anda VIX endeksi 15 seviyesinin altında işlem görüyor. Bu, geçen yılki ortalamanın yaklaşık %24 altında bulunuyor. Endeks, Fed Başkanı Jerome Powell’ın eylülde faiz indirimi sinyali vermesi sonrası yılın en düşük seviyesini görmüştü.