Şişecam (SISE) 3. Çeyrek 2025 Bilanço Analizi: Neler Öne Çıktı?

Deniz Yatırım, Şişecam (SISE)’in 2025 yılı üçüncü çeyrek bilançosuna ilişkin değerlendirme raporunu yayımladı. Raporda, Şişecam’ın 3Ç25 dönemi finansallarının “nötr” olarak değerlendirildiği belirtilirken, operasyonel kârlılıktaki artış olumlu, net kârın beklenti altı gerçekleşmesi ise olumsuz unsur olarak öne çıktı.

Şirket, 3. çeyrekte 53,94 milyar TL satış geliri, 6,49 milyar TL FAVÖK ve 1,46 milyar TL net kâr açıkladı. Piyasa beklentileri sırasıyla 55,5 milyar TL, 6,13 milyar TL ve 1,73 milyar TL seviyesindeydi.

Raporda şu tespitlere yer verildi:

“Satış gelirinde zayıflama hızının yavaşlaması ve verimlilik çalışmaları paralelinde artan brüt kârlılığın olumlu etki yaratması beklenmektedir. Net borç pozisyonundaki azalış da pozitif bir unsur olarak öne çıkmaktadır.”

Ancak, 20 Ekim 2025 tarihinde açıklanan 2,4 milyar TL’lik Rekabet Kurulu cezasının bilançoya yansıtılması nedeniyle net kâr beklentilerin altında kaldı.

SİSE hedef fiyat

Deniz Yatırım, Şişecam hissesi için 12 aylık hedef fiyatını 55,60 TL, tavsiyesini ise “TUT” olarak korudu. Hissenin yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin %20 gerisinde performans gösterdiği belirtildi.

Geriye dönük 12 aylık verilere göre Şişecam hissesi, 28,3x F/K ve 13,1x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bununla beraber gerek site üzerindeki, gerekse site için kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve sitedeki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, manevi zararlardan ve üçüncü kişilerin uğrayabileceği zararlardan dolayı Paranın Yönü hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.