Tüpraş Hissesi Yükselir mi? Aracı Kurumdan Bilanço Yorumu!

Tüpraş (TUPRS), 2025 yılı 2. çeyrek finansallarını açıkladı. Şirket, beklentilerin üzerinde 8,88 milyar TL net kâr elde etti. Bu rakam, İş Yatırım'ın 7,59 milyar TL ve piyasa ortalaması olan 6,86 milyar TL tahminlerinin üzerinde gerçekleşti.

Beklentiyi aşan kâr ve düşen vergi giderleri öne çıktı

Net kârdaki yıllık bazda %31’lik artışta, parasal kayıplardaki düşüş ve vergi giderlerindeki azalma belirleyici oldu.

Finansal gelirlerdeki düşüşe ve faaliyet kârındaki sınırlı gerilemeye rağmen, net parasal kazançların yüksek gelmesi, tahmin sapmasında etkili oldu.

Ciro ve FAVÖK tahminlere paralel

Şirketin net satış geliri 183,2 milyar TL ile beklentilere paralel geldi.

FAVÖK ise 13,9 milyar TL olarak gerçekleşti. Bu da geçen yıla göre %20 düşüşe işaret etse de piyasa beklentileri ile uyumlu oldu.

Tüpraş, 2. çeyrekte %98 kapasite kullanım oranıyla 7 milyon ton üretim gerçekleştirdi. Net rafineri marjı çeyreklik bazda artarak 5,3 dolar/varil seviyesine yükseldi.

Net nakit pozisyonu 1Ç25’teki 27,1 milyar TL’den 49,0 milyar TL’ye çıktı.

Hisse yorumu: Pozitif tepki bekleniyor

İş Yatırım, Tüpraş'ın açıkladığı beklenti üstü net kâr ve artan nakit pozisyonunun piyasada olumlu karşılanmasını bekliyor. Şirketin 2025 beklentilerinde herhangi bir revizyona gitmemesi, faaliyet görünümünde istikrar mesajı verdi.

İş Yatırım, Tüpraş hissesi için 12 aylık hedef fiyatını 212,22 TL olarak belirlerken, hisseye "AL" tavsiyesi verdi; bu hedef fiyata göre %31 yükselme potansiyeli bulunuyor.

TUPRS hisse bilanço sonrası yüzde 2'ye yakın primle gün kapanışını 165 liranın üzerinde yapmaya hazırlanıyor.