ÜNLÜ & Co Model Portföyünü Güncelledi: İki Hisse Eklendi, İki Hisse Çıkarıldı

ÜNLÜ & Co model portföyünde değişikliğe gitti. Kurum, Tofaş Otomotiv ve Ebebek’i model portföyüne eklerken Coca-Cola İçecek ile Ülker’i portföyden çıkardı. Tofaş için 421 TL, Ebebek için ise 124 TL hedef fiyat belirlendi.

Tofaş için yüzde 48 yükseliş potansiyeli

ÜNLÜ & Co, Tofaş’ı 284,30 TL referans fiyat ve yüzde 48 getiri potansiyeliyle model portföyüne dahil etti.

Kurum, iç pazardaki zayıf görünüme rağmen şirkete özgü üretim ve kârlılık toparlanmasının öne çıktığını belirtti.

K0 projesinin ihracat büyümesini desteklemesi, Kuzey Amerika sevkiyatlarının yıl sonuna doğru başlaması ve K9’un (Doblo) eylül lansmanının ardından ekim ayında sevkiyata geçmesiyle satış hacmi ve kârlılıkta artış bekleniyor.

Egea’nın yerini alabilecek yeni modelin önümüzdeki aylarda açıklanmasının da ilave katalizör olabileceği değerlendirildi. Henüz tahmin ve değerlemelere dahil edilmeyen projenin, 421 TL’lik hedef fiyatın üzerinde ek potansiyel oluşturabileceği belirtildi.

Bu projelerin, yıllık 500 bin adede çıkarılan kapasitenin kullanımını 2028’den itibaren belirgin şekilde artırabileceği öngörüldü.

Tofaş’ın 2026 tahmini F/K çarpanı 9, 2027 tahmini F/K çarpanı ise 5 olarak hesaplandı.

Ebebek için hedef fiyat 124 TL

Ebebek, 82,40 TL referans fiyat ve yüzde 51 yükseliş potansiyeliyle model portföye eklendi.

ÜNLÜ & Co, şirketin dirençli talep profili, devam eden pazar payı kazanımları ve iyileşen nakit yaratımını öne çıkardı.

Ebebek’in Türkiye’deki satış adedi 2026 yılının ilk yarısında yıllık bazda yüzde 21 artarken, kârlılık ve nakit dönüşümünün de güçlü ciro büyümesini yakalamaya başladığı belirtildi.

Coca-Cola İçecek ve Ülker portföyden çıkarıldı

Coca-Cola İçecek, güçlü ilk yarı performansının ardından daha zor baz etkisi ve yüksek maliyetli stokların gelir tablosuna yansımasıyla ikinci yarıda kâr ivmesinin normalleşeceği beklentisiyle model portföyden çıkarıldı.

Buna karşın Coca-Cola İçecek için “AL” tavsiyesi ve 118 TL hedef fiyat korundu.

Ülker’de ise zayıf yurt içi talep, yüksek promosyon yoğunluğu ve yüksek maliyetli stokların kısa vadede kâr ivmesini baskılaması bekleniyor.

Kurum, Ülker’de daha belirgin kârlılık toparlanmasının 2027 yılında gerçekleşmesini beklerken “AL” tavsiyesi ve 156 TL hedef fiyatını sürdürdü.

ÜNLÜ & Co model portföyünde hangi hisseler var?

Değişikliklerin ardından ÜNLÜ & Co model portföyü MLP Sağlık, Sabancı Holding, Akbank, BİM, Yapı Kredi, Astor Enerji, Koç Holding, Türkiye Sigorta, TR Anadolu Metal, Tofaş ve Ebebek hisselerinden oluştu.

Model portföyün 2026 yılı başından bu yana getirisi yüzde 34,7’ye ulaştı. Aynı dönemde BIST 100 endeksi yüzde 26,4 yükselirken, portföyün göreceli getirisi yüzde 6,6 olarak gerçekleşti.