Kârlı ve Hızlı Şirketler Borsada İskontolu İşlem Görüyor

Zeynep Aktaş'ın analizine göre, borsada işlem gören ve BIST 100 endeksinde yer alan bazı şirketler, yüksek özsermaye kârlılığı ve güçlü stok devir hızına rağmen son bir yılda zayıf bir performans gösterdi. Bu durum, özellikle uzun vadeli beklentilerle yatırım yapan yatırımcılar açısından dikkate değer bir fırsat alanı yaratıyor.

Kârlı şirketler, zayıf fiyat tepkisi veriyor

Özsermaye kârlılığı, bir şirketin özkaynaklarını ne kadar verimli kullandığını gösteren önemli bir finansal göstergedir. Bu oranın yüksek olması, şirketin yönetimsel verimliliğini ve sürdürülebilirliğini işaret eder.

Ancak, Çelebi, Ford Otosan, İş Yatırım ve Mia Teknoloji gibi özsermaye kârlılığı %30’un üzerinde olan şirketler, yatırımcısına son bir yılda kaybettirdi. Örneğin, %51,55 özsermaye kârlılığı ile öne çıkan Çelebi’nin hissesi %6,04 oranında değer kaybetti. Ford Otosan ve Coca Cola İçecek de benzer şekilde %20’nin üzerinde düşüş yaşadı.

Hızlı satış, düşük fiyat karşılığı

Stok devir hızı, şirketin elindeki ürünleri ne kadar hızlı paraya çevirdiğini gösterir. Bu oran, özellikle üretim ve perakende sektörlerinde işletme verimliliğinin bir yansımasıdır. Çelebi’nin 88,66 ile oldukça yüksek olan stok devir hızına rağmen hisseleri yatırımcısına kaybettirdi. Benzer şekilde, Mia Teknoloji ve Yeo Teknoloji gibi şirketler hem verimli çalışıyor hem de yüksek kârlılık sunuyor. Ancak piyasa bu güçlü yapıyı fiyatlara henüz yansıtmış değil.

Piyasa fiyatlamada temkini elden bırakmıyor

Piyasanın şirket performanslarını sadece bilanço verileriyle değil, beklentiler ve sektör algısıyla birlikte değerlendirdiği görülüyor. Bu nedenle, kârlılığı yüksek olan şirketlerde dahi yatırımcılar daha net yön sinyalleri bekliyor. Bu durum, güçlü temellere sahip ancak geç fiyatlanan hisselerde potansiyel yatırım fırsatlarının oluşmasına neden oluyor.

Özsermaye kârlılığı ve stok devir hızı yüksek, yıllık getirisi negatif şirketler