JPMorgan: Yapay Zekanın Yazılım Sektörüne Etkisi Abartılıyor

JPMorgan stratejistleri, yapay zekanın yazılım sektöründe kısa vadede yaratacağı bozulmaya ilişkin endişelerin piyasa tarafından abartıldığını ifade etti. Banka, son dönemde sert değer kaybı yaşayan yazılım hisselerinde yeniden alım fırsatlarının oluşabileceğini vurguladı.

Dubravko Lakos-Bujas liderliğindeki JPMorgan strateji ekibi tarafından yayımlanan notta, yatırımcılara yüksek kaliteli ve yapay zekaya karşı daha dayanıklı yazılım şirketlerine ağırlık vermeleri tavsiye edildi.

Stratejistler, “Aşırı fiyat hareketleri, yazılım segmentine dönüşü mümkün kılıyor” ifadesini kullanarak, mevcut piyasa algısının gerçekçi olmadığını savundu.

Notta, özellikle Microsoft ve CrowdStrike gibi şirketlerin yüksek geçiş maliyetleri ve çok yıllı sözleşme yapıları sayesinde kısa vadeli bozulmalara karşı daha korunaklı olduğu belirtildi.

Bu özelliklerin, yapay zeka kaynaklı rekabet risklerini sınırladığına dikkat çekildi.

Kâr beklentileri güçlü

Stratejistler, yazılım hisselerinin yeni yapay zeka araçlarının mevcut iş modellerine etkisine dair endişelerle baskı altında kaldığını, ancak mevcut kötümserliğin aşırıya kaçtığını değerlendirdi.

Dördüncü çeyrek finansal sonuçlarının genel olarak olumlu seyrettiği belirtilirken, sektör için 2026 yılında yüzde 16,8 oranında kâr artışı beklendiği aktarıldı.

JPMorgan notunda, uzun vadede geleneksel yazılım şirketlerinin yapay zeka tarafından tamamen ikame edilip edilmeyeceğinin henüz net olmadığı ifade edildi. Ancak mevcut piyasa fiyatlamalarının bu belirsizliği olduğundan daha olumsuz yansıttığı vurgulandı.