Pegasus Bilanço Analizi ve Yeni Hedef Fiyatlar
Pegasus'un üçüncü çeyrek net kârı piyasa beklentilerini aşarken, aracı kurumlar bilanço sonrası değerlendirmelerini paylaştı. İşte 10 kurumun PGSUS için hedef fiyatları ve tavsiyeleri.
Pegasus Hava Taşımacılığı (PGSUS), 2026 yılının üçüncü çeyreğinde 11,27 milyar TL net kâr açıkladı.
Bu rakam, 8,83 milyar TL seviyesindeki piyasa beklentisinin yaklaşık yüzde 28 üzerinde gerçekleşti.
Şirketin üçüncü çeyrek satış gelirleri yıllık yüzde 37,7 artarak 72,16 milyar TL'ye yükseldi.
Avro bazında gelirler yüzde 19 artışla 1,31 milyar avroya ulaşırken FAVÖK 404 milyon avro oldu.
Buna karşın FAVÖK marjı, geçen yılın aynı dönemindeki yüzde 35,9 seviyesinden yüzde 30,7'ye geriledi.
Pegasus'un 9 aylık bilançosunda zarar dikkat çekti
Pegasus, üçüncü çeyrekteki güçlü kâra rağmen yılın ilk 9 ayını 1,28 milyar TL zararla tamamlarken geçen yılın aynı döneminde 13,33 milyar TL kâr açıklamıştı.
Şirketin üçüncü çeyrekte taşıdığı yolcu sayısı yüzde 7 artışla 13,1 milyona ulaşırken doluluk oranı yüzde 88,2'ye geriledi.
Yolcu başına yan gelirler yüzde 11 artarak 32,9 avroyla rekor seviyeye yükseldi.
Ancak jet yakıtı fiyatlarındaki yaklaşık yüzde 85'lik artış ve yükselen finansman giderleri, operasyonel kârlılık üzerinde baskı oluşturdu.
Aracı kurumlar Pegasus bilançosunu nasıl yorumladı?
Ahlatcı Yatırım, birim gelirlerdeki yüzde 12'lik artış ve rekor yan gelirleri olumlu değerlendirirken daralan kâr marjı ile borçluluk riskine dikkat çekti.
Şeker Yatırım, beklentilerin üzerinde gelen finansal sonuçların hisse performansını kısa vadede olumlu etkileyebileceğini belirterek 271,90 TL hedef fiyatını korudu.
GCM Yatırım, yaz sezonuyla birlikte operasyonel toparlanmanın güçlendiğini ancak maliyetlerdeki artış ve finansman yükünün kârlılığı baskılamaya devam ettiğini vurguladı.
Gedik Yatırım, güçlü gelir büyümesi ve yolcu başına yan gelirlerdeki rekor artışı olumlu değerlendirirken 245 TL hedef fiyatını korudu.
Ak Yatırım, net kârın beklentileri aşmasına rağmen yakıt maliyetleri nedeniyle düşen FAVÖK marjına dikkat çekerek 215 TL hedef fiyatını ve Nötr tavsiyesini sürdürdü.
Deniz Yatırım, artan yolcu sayısı ve yan gelirleri olumlu karşılarken Vakıf Yatırım da güçlü operasyonel performansa dikkat çekti.
Pegasus (PGSUS) 2027 hedef fiyatları
Bilanço sonrasında 10 aracı kurumun paylaştığı hedef fiyatların ortalaması 244,13 TL olurken, bu rakam 157,40 TL'lik referans hisse fiyatına göre yaklaşık yüzde 55,1 yükseliş potansiyeline işaret etti.
| Aracı Kurum | Hedef Fiyat | Tavsiye | Prim Potansiyeli |
|---|---|---|---|
| İş Yatırım | 190,00 TL | Al | %20,71 |
| Ahlatcı Yatırım | 278,60 TL | Al | %77,00 |
| GCM Yatırım | 254,30 TL | Belirtilmedi | %61,56 |
| İnfo Yatırım | 195,00 TL | Endeks üstü | %23,89 |
| Gedik Yatırım | 245,00 TL | Endeks üstü | %55,65 |
| Garanti BBVA Yatırım | 266,00 TL | Endeks üstü | %69,00 |
| Ak Yatırım | 215,00 TL | Nötr | %36,59 |
| Şeker Yatırım | 271,90 TL | Al | %72,74 |
| Deniz Yatırım | 305,50 TL | Gözden geçiriliyor | %94,09 |
| Vakıf Yatırım | 220,00 TL | Endeks üstü | %39,77 |
Prim potansiyelleri 157,40 TL referans fiyat üzerinden hesaplanmıştır.
